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航天宏图(688066):航天宏图信息技术股份有限公司向不特

发布时间:2022-09-27 03:36:43 来源:爱游戏足球直播 作者:爱游戏直播下载点击:1

  航天宏图(688066):航天宏图信息技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函中有关财务会计问题的专项说明(修订稿)(2022年半年度财务数据更新版)

  原标题:航天宏图:关于航天宏图信息技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函中有关财务会计问题的专项说明(修订稿)(2022年半年度财务数据更新版)

  根据贵所 2022年 7月 5日出具的《关于航天宏图信息技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》(上证科审(再融资)〔2022〕145号)(以下简称“审核问询函”)的要求,致同会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“我们”)对航天宏图信息技术股份有限公司(以下简称发行人、航天宏图或公司)的审核问询函中提到的需要会计师说明或发表意见的问题进行了认真核查。现将有关问题的核查情况和核查意见的说明如下:

  根据申报材料,(1)本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 106,000.00万元,其中用于交互式全息智慧地球产业数字化转型项目 75,600.00万元,补充流动资金 30,400.00万元;(2)本次交互式全息智慧地球产业数字化转型项目建设内容主要包括空天地全息感知体系建设、交互式全息智慧地球研发中心、产业数字化转型运营中心三部分,具体包括无人机生产设备及材料、数据采购、其他硬件设备购置等。

  请发行人说明:(1)空天地全息感知体系建设、交互式全息智慧地球研发中心、产业数字化转型运营中心建设部分拟使用募集资金及自有资金的具体投资构成、用途及测算依据 ,相关测算是否具有谨慎性、合理性;(2)结合发行人现有资金情况、本次募投项目中非资本性支出的具体数额、未来流动资金缺口测算情况等,说明补充流动资金规模的合理性,用于补流偿债的比例请保荐机构和申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

  一、空天地全息感知体系建设、交互式全息智慧地球研发中心、产业数字化转型运营中心建设部分拟使用募集资金及自有资金的具体投资构成、用途及测算依据,相关测算是否具有谨慎性、合理性;

  本次交互式全息智慧地球产业数字化转型项目投资共计 121,851.02万元,各部分的具体投资构成情况如下:

  1.6 3轴加工中心 孔、铰孔、锪平面、攻丝、铣、镗 35.00 台 8 280.00 等加工

  1.21 平台、电焊机 柜、防爆箱、高温箱、送线 台等 线机、周转箱、打磨台、防静电焊

  1.22 工具、材料组 美工刀、剪刀、螺丝刀、锉刀、老 4.00 组 25 100.00 虎钳、尖嘴钳等

  生产线万元,设备单价按照公司历史采购价格或市场询价情况进行预测;备品备件按照设备购置费的 20%进行预测;安装费按照设备购置费的 5%进行预测。

  为保证无人机生产设备的使用性能、延长使用寿命,需对相关设备进行定期维护保养。在设备维护保养期间,为了不影响生产进度,需配置部分备用件以供替换使用。相关备用件情况如下:

  本次募投项目拟购置部分检修检验设备,对无人机生产设备及无人机、载荷进行定期检修,并对载荷进行检验校准,从而及时发现并解决故障,提高设备使用性能。

  综上,无人机生产设备维护期间的备用件,以及检修检验设备的配备成本合计为382.40万元,占无人机生产线)无人机材料成本

  最大起飞重量 15Kg的无人机材料成本根据其 BOM清单(含机体结构、航电系统、动力系统、动力电池、地面保障等)物料价格及预计生产数量预测。

  最大起飞重量 30Kg的无人机材料成本根据其 BOM清单(含机体结构、航电模块、动力电池、充电模块、地面差分系统等)物料价格及预计生产数量预测。

  1块无人机电池续航时长约为2小时,为提高无人机使用效率,一架无人机通常额外配备 1-2块电池。本次募投项目按照额外配备 1块电池测算,最大起飞重量15Kg和30Kg的无人机的电池成本分别约为5,800元、9,800元,相应的电池备用件成本=0.58万元/块*400块+0.98万元/块*800块=1,016万元。

  根据历史经验,无人机飞行事故率约为0.05%。综合考虑无人机的转运时间、天气状况、空域申请、维修和保养周期等因素,每架无人机每年约1/3时间可作业(按120天计算),每天飞行约4个架次。无人机达产后,每年飞行事故架次约为1,200架*4次/天*120天*0.05%=288架次,即每月事故架次约为24架次。

  无人机平均维修周期接近 1个月,则为了保证维修期间仍能按计划执行飞行任务,需额外配备24架无人机供替换使用。按照最大起飞重量15Kg和30Kg的无人机生产数量分配,分别额外配备 8架和 16架,相应成本=8架*5万元/架+16架*7万元/架=152万元。

  此外,为延长无人机使用寿命、保证使用性能,通常每年对无人机进行2次维护保养。无人机达产后,平均每月的无人机保养数量约为1,200架*2次/年÷12月/年=200架。无人机维护保养周期为10天左右(考虑无人机来回运输的时间),即每个月维护保养约3个批次,每批次约200/3=67架,因此需额外备67架无人机供替换使用,按照最大起飞重量15Kg和30Kg的无人机生产数量分配,分别额外配备22架和45架,相应成本=22架*5万元/架+45架*7万元/架=425万元。

  综上,备品备件总成本约=1,016万元+152万元+425万元=1,593万元,占无人机材料成本比例为20.96%,本次募投项目按照20%进行估算。

  载荷材料成本系根据不同载荷产品历史采购价格及市场价格、无人机预计生产数量预测;备品备件按照材料购置费 20%进行预测。

  一台相机标配两个存储模块,考虑到存储模块容量限制等因素,每台相机需要额外配置一套存储模块。3亿像素倾斜相机和1.2亿像素倾斜相机的存储模块成本均为3,000元/套,相关存储模块备用件成本=1,100台*0.3万元/套=330万元。

  根据本题回复(2),为保证飞行事故维修及定期保养期间的无人机作业,需要额外生产最大起飞重量 15Kg无人机 30架、最大起飞重量 30Kg无人机 61架供替换使用。目前最大起飞重量15Kg无人机仅能搭载1.2亿像素倾斜相机,最大起飞重量30Kg无人机可搭载上述三种类型载荷,本次募投按照3亿像素倾斜相机、1.2亿像素倾斜相机和激光雷达载荷分别备用51套、30套、10套测算,备用件成本=51套*12万元/套+30套*5万元/套+10套*80万元/套=1,562万元。

  无人机平均维修周期接近 1个月,相机平均维修周期约 2个月,激光雷达载荷的平均维修周期约 6个月,为保证正常执行飞行任务,相机需额外备 1个月备件,激光雷达载荷需额外备5个月备件。根据本题回复(2),每月事故架次约24架次,按照载荷生产数量分配,3亿像素倾斜相机、1.2亿像素倾斜相机和激光雷达载荷事故架次分别为10架次、12架次、2架次,需分别备用10套、12套、10套,备用件成本=10套*12万元/套+12套*5万元/套+10套*80万元/套=980万元。

  根据本题回复(2),T3无人机达产,每年飞行事故架次约288架次,T1和T2合计事故架次按照T3的50%保守粗略计算,则三年事故架次合计为432架次。

  按照载荷生产数量分配,并按照事故架次载荷损毁概率10%测算,3亿像素倾斜相机、1.2亿像素倾斜相机和激光雷达载荷需分别备用18套、22套、4套,载荷备用件成本=18套*12万元/套+22套*5万元/套+4套*80万元/套=646万元。

  综上,备品备件总成本约=330万元+1562万元+980万元+646万元=3,518万元,占载荷材料成本比例为20.69%,本次募投项目按照20%进行估算。

  公司根据项目实际生产及研发情况预估所需人员数量,人员薪酬参考公司历史工资水平确定,并按照每年增长 5%进行预算。

  1米分辨率卫星正 目前市场价格 3,000元/景。拟每年采购约 10,000景影像数据(覆盖面积射影像产品 480万平方公里,约为我国国土面积的 50%),采购 3年,共 9,000万元 目前市场价格约 100元/平方公里,考虑大量采购的价格优势,按照 750.5米分辨率卫星

  元/平方公里测算。拟 3年共采购 96万平方公里(约为我国国土面积的正射影像产品

  软件工具主要指用于数据生产和智慧地球平台研发的专业系统软件产品,针对数据处理、计算机资源管理、云服务管理等需求采购市场上成熟的成品软件。

  1.5 专业测试工具 的敏捷产品迭代,集成一系列在线 国产数据库软件 用于国产化数据库环境上云的开发和适配 10.00 1 10.00 1.7 数据库管理工具 基于在线环境对云数据库进行操作和管理 5.00 1 5.00 矢量地理数据入库信息加工与查错;基于定位

  和印前工作站软件 部命令;1:10000、1:50000标准比例尺符号库;

  数据生产线万元,根据该项目所需的软件购置数量及市场价格测算;软件安装费为 30万元,根据软件购置费的 5%测算。

  1.3 网络内容审核软件 提供互联网内容的违规审查功能支持 1.00 50 50.00 1.4 流渲染组件 支持对不同分辨率终端进行定制的流式渲染 200.00 1 200.00 进行私有云、公有云、超算中心的混合云调度

  1.6 国产数据库软件 用于国产化数据库环境上云的开发和适配 10.00 4 40.00 序号 项目 主要性能 单价 数量 金额

  1.7 虚拟化软件 服务器虚拟化、存储虚拟化和软件虚拟化授权 0.70 400 280.00 支持多租户、工单审批、计费计量、配额管

  智慧地球平台研发的软件购置费为 800.00万元,根据该项目所需的软件购置数量及市场价格测算;软件安装费为 40万元,根据软件购置费的 5%测算。

  数据生产线建设需要建立基础支撑运行环境,部署相应的信息基础设施,以保证数据生产线的安全、稳定运行。相关设备购置情况如下:

  数据生产线万元,根据该项目所需的设备购置数量及市场价格测算;设备安装费为 380万元,根据设备购置费的 5%测算。

  智慧地球平台研发,需要建立基础支撑运行环境,部署相应的信息基础设施,以保证智慧地球平台业务系统的安全、稳定运行。相关设备购置情况如下: 单位:万元

  智慧地球平台研发的硬件设备购置费为 5,766.00万元,根据该项目所需的设备购置数量及市场价格测算;设备安装费为 288.50万元,按照设备购置费的 5%为基础测算。

  公司根据项目实际经营及研发情况预估所需人员数量,人员薪酬参考公司历史工资水平确定,并按照每年增长 5%进行预算。

  公司根据项目实际运营及研发情况预估所需人员数量,人员薪酬参考公司历史工资水平确定,并按照每年增长 5%进行预算。

  产业数字化转型运营中心需要建立基础支撑运行环境,部署相应的信息基础设施,以保证产业数字化转型运营中心业务系统的安全、稳定运行。相关设备购置情况如下:

  产业数字化转型运营中心的硬件设备购置费为 3,500.00万元,根据该项目所需的设备购置数量及市场价格测算;设备安装费为 175.00万元,根据设备购置费的 5%测算。

  技术成果采购内容主要围绕无人机信息采集、融合处理、平台构建等环节,解决影像数据信息加密、敏感标识智能模糊处理、地理实体自动提取等方面的技术需求,根据项目开发的实际需要确定。该类成果需要较大的前期研发投入,公司自行开发不具有经济效益,参考公司自行开发成本及向供应商询价等情况测算采购金额为 2,000万元。

  渲染端同步卡 现高级多系统和多设备可视化环境,提供前所未有的工业现实、 0.50 16 8.00 可视化和协作功能级别

  内置波长为 850nm近红外 LED闪光灯;帧速不低于 180f?p?s;分辨

  标定校准套件 头部标记体精校准;标定套件采用被动 Marker,可以实现位置及 0.80 4 3.20 系统

  操作;管理软件具备自动噪点遮蔽功能,支持实时预览 3D标记点 15.00 4 60.00 统管理软件

  小间距 LED 小间距显示屏,像素间距 0.9,支持 3D显示功能 19.60 160 3136.00 包含视频处理器及图像发送卡;实现视频信号的输入处理及发送

  交换机 48个万兆口及 6个 40/100GEQSFP28;冗余设计:电源、风扇 6.00 4 24.00 中控主机、无线/有线触摸屏;调光器、电源控制器、网络控制

  中控系统 卡、按键面板、音量调节器、按键面板、软件等;售后服务要 6.00 4 24.00 系统

  手持话筒 度,自动选讯、频道、频率、静音);采用 UHF—PLL电路,纯自 0.10 4 0.40 动选讯红外接收方式

  空天应用体验中心建设的硬件设备购置费为 3,900.00万元,根据该项目所需的设备购置数量及市场价格测算;设备安装费为 195.00万元,根据设备购置费的5%测算。

  市场推广费用主要用于公司开展业务宣传、完善营销网络等市场推广活动,参考公司历史销售费用率水平,按照项目每年预计取得收入的 8.5%进行预算。

  本募投项目涉及的实施地点均为租赁取得,具体情况参见本回复报告之“3.关于收益测算/一/2/(5)预期效益的具体测算过程及测算依据/2)成本测算”。

  在项目实施中,公司将技术含量较低、人力耗费较多的非核心业务外包,如偏远地区测绘及简单数据处理等,按照每年预计取得收入的 5%测算外协费用。

  管理费用系参考公司历史管理费用率,结合募投项目情况,按照每年预计取得收入的 5%测算。

  二、结合发行人现有资金情况、本次募投项目中非资本性支出的具体数额、未来流动资金缺口测算情况等,说明补充流动资金规模的合理性,用于补流偿债的比例是否超过本次募集资金总额的 30%。

  截至 2022年6月末,公司持有货币资金余额46,920.43万元,其中,前次募集资金专户余额为11,349.52万元,闲置募集资金临时补充流动资金7,000.00万元,即18,349.52万元具有特定用途,需专款专用并陆续投入 IPO和向特定对象发行股票的募投项目;交易性金融资产余额6,032.27万元,其中,对北京翠湖原始创新二号创业投资基金(有限合伙)的实缴出资额 1,000.00万元。货币资金和交易性金融资产中,公司可自由支配的资金合计33,603.18万元。截至 2022年6月末,公司短期借款期末余额为60,897.45万元,预计未来几年内公司仍将处于业务快速扩张阶段,市场开拓、日常经营、研发投入等环节对流动资金的需求也将进一步扩大,公司现有资金规模将难以满足偿债及未来业务发展需要,需要适当补充流动资金以满足公司经营需求。

  本次交互式全息智慧地球产业数字化转型项目总投资额 121,851.02万元,拟购置无人机生产设备及材料、采集车、数据、技术成果及软件、其他硬件设备,合计 75,600.00万元,均属于资本性支出;人员工资及其他投入合计 46,251.02万元,均属于非资本性支出,具体情况如下表所示:

  该部分投资支出为生产线设备及无人机、载荷材料购置。其中,生产线设备是公司为生产无人机目的而持有、预计使用年限超过一年、单位价值较高的非货币性资产;无人机及载荷材料是生产无人机的原材料,公司生产的无人机拟用于采集航空数据,以开展数据加工处理及行业应用服务,公司持有无人机拟自用而非销售,预计使用年限超过一年。公司拟将生产线设备及无人机作为固定资产入账,并通过计提折旧分摊计入每年的成本费用,因此,该部分投资支出为资本性支出。

  该部分投资支出为采集车及车载观测系统(主要由激光雷达、导航级惯导和全景相机等构成)购置,主要为建设地面高精度观测采集车载平台。采集车及车载观测系统为公司自用目的而持有、预计使用年限超过一年,公司拟作为固定资产入账,并通过计提折旧分摊计入每年的成本费用,因此,该部分投资支出为资本性支出。

  该部分投资支出为拟采购的光学卫星数据,主要用途包括地形级实景三维建设、作为智慧地球应用服务平台建设的底图、高精度控制点库建设、作为深度学习模型,拟作为公司无形资产入账,该部分投资支出为资本性支出。

  技术成果采购主要为解决影像数据信息加密、敏感标识智能模糊处理、地理实体自动提取等方面的技术需求,进行相关技术成果采购;软件采购主要针对数据处理、计算机资源管理、云服务管理等需求,采购专业文本编辑工具、云存储工具、GPU服务管理系统、虚拟机管理系统等市场上成熟的软件工具。前述资产拟作为公司无形资产入账,为资本性支出。

  该部分投资支出为无人机生产设备及材料、采集车以外的其他硬件设备购置,包括网络设备、计算设备、存储设备、安全设备等自用且预计使用年限超过一年的资产,拟作为公司固定资产入账,并通过计提折旧分摊计入每年的成本费用,因此,该部分投资支出为资本性支出。

  综上,无人机生产设备及材料、采集车成本、其他硬件设备购置系为生产或经营管理而持有,使用寿命超过一个会计年度,有关的经济利益很可能流入企业且成本能够可靠计量,符合《企业会计准则第4号-固定资产》规定,属于资本性支出。数据采购、技术成果及软件采购源自合同性权力,符合无形资产定义中的可辨认性标准,预期使用寿命超过一个会计年度,有关的经济利益很可能流入企业且成本能够可靠计量,符合《企业会计准则第6号—无形资产》规定,属于资本性支出。

  假设公司经营性流动资产(应收账款、应收票据、预付款项、存货、合同资产)和经营性流动负债(应付账款、应付票据、预收账款和合同负债)与公司的销售收入呈一定比例,且未来三年保持与 2021年占比相同;同时假设未来三年营业收入增长率为 30%(参考公司最近五年营业收入复合增长率 49.20%保守估计)。2022年至 2024年,公司营业收入、经营性流动资产、经营性流动负债测算情况如下表所示:

  根据上述测算结果,公司 2022-2024年合计流动资金缺口预计为 140,183.35万元,扣除 2022年6月末货币资金46,920.43万元及银行理财5,041.14万元后,仍有 88,221.78万元资金缺口,本次募集资金中 30,000.00万元拟用于补充流动资金,未超过未来三年合计流动资金缺口。

  综上所述,公司现有资金规模难以满足偿债及未来业务发展需要,本次募投项目非资本性支出为 46,251.02万元,需要公司使用自有资金投入,进一步加大了公司资金压力,根据测算,公司未来三年有较大的流动资金缺口。通过本次募集资金补充流动资金,能有效缓解公司资金压力,有利于满足公司未来业务持续发展产生的营运资金需求,降低经营风险,增强市场竞争力。

  本次拟募集资金100,880.00万元,除了拟补充流动资金30,000.00万元之外,其余资金均拟投入资本化支出项目中,用于补充流动资金和偿还债务的比例为29.74%,未超过本次募集资金总额的 30%,补充流动资金规模合理。

  1、查阅本次募投项目可行性研究报告,了解募集资金具体用途,了解具体投资支出测算依据,复核数据测算过程。

  3、复核公司未来流动资金缺口测算过程及结果,分析补充流动资金规模的合理性。

  4、查阅公司年度报告及 2022年半年度报告、银行借款合同、授信合同、前次募集资金使用情况报告等资料,了解公司现有资金情况、募投项目的建设进度和资金投入进度。

  1、空天地全息感知体系建设、交互式全息智慧地球研发中心、产业数字化转型运营中心建设部分拟使用募集资金及自有资金的项目构成符合实际情况,均有明确用途,测算依据充分,相关测算具有谨慎性、合理性。

  2、公司现有资金规模难以满足偿债及未来业务发展需要,本次募投项目非资本性支出为 46,251.02万元,需要公司使用自有资金投入,进一步加大了公司资金压力,根据测算,公司未来三年有较大的流动资金缺口。通过本次募集资金补充流动资金,能有效缓解公司资金压力。本次募集资金用于补流偿债的比例未超过本次募集资金总额的 30%,补充流动资金规模具有合理性。

  根据申报材料,(1)交互式全息智慧地球产业数字化转型项目达产后测算期年均收入 42,383.91 万元,税后内部收益率为 17.50%;(2)目前实景三维中国建设规划正处在启动的初期,市场潜力巨大,近期以数据采集、平台搭建为主,后续基于实景三维数据会延伸出诸多应用场景,影响诸多业态;(3)本项目的营业成本主要包括折旧及摊销、人员工资、场地租赁费、外协费用,发行人未列示项目预计毛利率情况。

  请发行人说明:(1)该项目各建设部分未来营业收入的测算依据、测算过程及收入实现方式并结合现有业务及客户情况、实景三维技术的发展情况、未来业务模式较现有业务模式的变化等,说明本次募投项目效益预测实现的合理性;(2)该项目预计成本及费用的具体构成及测算方式,本次募投项目成本测算是否考虑自产数据与外购数据成本差异情况;(3)该募投项目毛利率的具体情况及计算过程,相关产品毛利率与发行人前募、现有业务及同行业可比公司类似业务的比较情况;(4)本次募投项目达到预定可使用状态后,相关折旧、摊销等对发行人财务状况、资产结构的影响。

  请保荐机构按照《再融资业务若干问题解答》问题 22的要求对上述事项进行核查并发表明确意见,请申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

  一、该项目各建设部分未来营业收入的测算依据、测算过程及收入实现方式并结合现有业务及客户情况、实景三维技术的发展情况、未来业务模式较现有业务模式的变化等,说明本次募投项目效益预测实现的合理性;

  1、该项目各建设部分未来营业收入的测算依据、测算过程及收入实现方式 本次募投项目的收入主要包括实景三维建设服务收入、数字经济应用服务收入、航空数据销售收入,收入测算依据及过程如下:

  目前我国实景三维建设规划正处于启动初期,市场潜力巨大。在国家层面,自然资源部陆续选拔一批城市作为国家新型基础测绘建设试点省市,开展实景三维建设,并于 2022年 2月 24日发布《关于全面推进实景三维中国建设的通知》,提出的建设目标如下:

  在地方层面,多个省份已明确提出实现实景三维全省覆盖,如《湖北省基础测绘“十四五”规划》提出 2025年实现实景三维全省覆盖,《浙江省基础测绘“十四五”规划》提出基本建成高精度“三维浙江”地理实景,《海南省基础测绘“十四五”规划》提出完成“实景三维海南”专项建设工程,《江西省基础测绘“十四五”规划》提出实现高精度地表三维全省覆盖。

  根据泰伯智库发布的《中国实景三维市场研究报告(2022)》,当前我国实景三维市场正呈现飞速发展的态势。2019~2021年全国已有 43个城市开展实景三维建设,累计合同额达 5亿元以上,平均每个城市 1,200万元左右。从招投标情况来看,目前实景三维城市招标的大型项目数量逐渐增多,千万级以上项目不断涌现,以“实景三维青岛”项目额度最高,金额达 1.73亿元。预测 2022~2025年,300余个地级市的实景三维直接市场(数据采集、处理为主)规模能达到 40亿元,若叠加数据应用等相关延伸业务,按照 1:10的带动效应,关联市场规模可达400亿元。第二阶段到 2035年要求地形级实景三维优于 2米格网,城市级实景三维要求优于 5厘米级分辨率,且实现对地级以上城市和有条件的县级城市覆盖,2026~2035年 10年间实景三维建设的市场空间更为广阔。

  公司已形成体系相对完整的实景三维解决方案,具备全自动空中三角测量、集群并行倾斜摄影三维模型重建以及千人协同模型单体化等全链路实景三维工程服务能力,并研发了 PIE-Smart全自动建模软件、PIE-Model实景三维模型制作与发布软件、PIE-GeoEnt实景三维测图软件、PIE-Viewer实景三维展示软件、等相关软件,从技术、应用、安全等不同层面为实景三维中国建设、基础测绘发展提供技术保障。

  本次募投打造的全息感知体系,能够形成高效高精度空天地多源数据采集获取能力,满足不同阶段对高分辨率数据的要求,同时搭建智能融合数据生产线,研发灵活稳健、功能丰富的实景三维生产平台软件,提供强大的算力支撑,能够完全契合地形级、城市级、部件级实景三维建设任务,满足时空基准、数据采集与处理、建库与服务的技术要求,在技术方面具备较强的竞争力。

  公司已牵头开展《基础地理实体数据采集生产技术规程》编制工作,并深度参与《基础地理实体语义化技术规程》《实体识别解译样本库技术规程》《基于地理实体的时空智能分析技术规程》《实景三维共享发布技术规程》的编制工作。

  公司具备国家顶层设计经验,能更准确地理解实景三维建设需求,确保项目实施精准、高效,严格符合国家标准规范。

  公司已在四川、宁夏、包头、黄冈、鹤壁等多个省市开展了实景三维试点建设工作,具体情况列示如下:

  上述试点建设工作的参与,有助于公司积累实景三维建设经验,培养专业技术团队,树立良好业务口碑,并将试点经验复制推广,为后续业务的全面开展奠定基础。此外,公司总结前期建设经验,自主编制了《实景三维成果数据汇交要求》和《实景三维成果数据质量要求》,有助于打造实景三维建设行业标准,提升公司品牌影响力。

  截至2022年6月末,公司技术研发人员2,489人,硕士及以上学历1,117人。公司设立了无人机事业部、空间规划事业部、测绘事业部、虚拟仿真事业部、数字孪生事业部等部门从事无人机建设运营、实景三维建设、混合现实技术应用等,并建立了人才培养和引进机制,有针对性地培养和引进遥感应用产业领军人才和地理信息、测绘技术人才。

  公司延续 “深度挖掘需求,并自上而下推广”市场下沉战略,持续建设覆盖全国的营销网络,逐步形成由总部、大区、省办、城市节点组成的四级营销体系。

  本地化的网点建设,在参与项目招投标、及时响应客户需求、提升用户体验方面成效显著。

  根据泰伯智库发布的《中国实景三维市场研究报告(2022)》,2019~2021年全国已有 43个城市开展实景三维建设,平均每个城市合同额 1,200万元左右,从招投标情况来看,目前实景三维城市招标的大型项目数量逐渐增多。本次募投项目实景三维建设服务单个合同额拟按照 1,200万元测算。

  2022年 1-7月,公司实景三维业务相关订单包括智慧昆都仑时空地理信息平台及服务项目、智慧鹤壁时空大数据平台建设项目、吴江三维模型扩展项目、保山市隆阳区时空大数据云平台建设项目 4个项目。由于此类业务客户多为政府部门,相关招投标主要集中在下半年,预计今年 8-12月新签订单不少于 4个,即2022年相关订单不少于 8个。未来三年为实景三维建设第一阶段的高速发展期,且本次募投项目无人机逐渐达产,预计公司实景三维建设服务 T1合同数量至少为 8个,T1-T3实景三维建设服务合同数量保持较快增长。T4-T7为实景三维建设第二阶段,考虑公司人员体量、市场竞争等因素,相关业务销售额增幅趋缓。

  未来三年地形级、城市级实景三维直接市场(数据采集、处理为主)规模达40亿元。考虑到部件级实景三维具有危化企业、道路设施、地铁站、商务区、国家文物等更广阔的应用需求,且由于部件级产品更加精细化、专业化、个性化,单位建设成本远高于地形级、城市级产品,因此部件级实景三维市场规模远高于地形级、城市级实景三维市场规模。

  综合考虑各地实景三维建设工作的加速推进、公司已签订的实景三维相关订单、技术等资源储备,以及公司相对于同行业的全产业链竞争优势,按照未来三年地形级、城市级、部件级实景三维直接市场(数据采集、处理为主)规模 80亿元、公司占据 10%市场份额保守估计,公司未来三年相关业务累计销售额约 8亿元。实景三维建设服务业务 T1-T3累计销售额按照 5.28亿元测算,在前述市场份额范围内,具有谨慎性。

  根据中国信通院于2021年4月发布的《中国数字经济发展白皮书(2021年)》,近年来,数字经济成为我国国民经济高质量发展的新动能,数字经济增加值规模由 2005年的 2.6万亿元增加至 2020年的 39.2万亿元,与此同时,数字经济在 GDP中所占的比重逐年提升,由 2005年的 14.2%提升至 2020年的 38.6%。数字经济在其他产业领域的应用带来的效率增长和产出增加已成为推动经济发展的主引擎。

  本次募投项目建设形成的交互式全息智慧地球平台,面向数字经济发展过程中对数据智能化、交互式应用服务的迫切需求,提供智慧地球云服务和行业应用专题产品,除可服务于智慧城市、数字乡村、数字流域等国家管理治理的领域之外,还可服务于石油、电力、基建、金融、保险、文旅生活等面向企业和个人的新型应用。

  数字经济应用服务前景广阔。以智慧城市应用为例,目前已有北京、上海、广州、深圳、天津、武汉、长沙、宁波、珠海、佛山、常州、宜兴等 12个城市发布了“十四五”期间智慧城市建设规划。全国智慧城市试点已公布三批,加上其他相关试点,总试点数量超过 700个。到 2022年,我国智慧城市市场规模预计将达25万亿元(中国智慧城市工作委员会数据),潜在客户群体庞大,市场规模十分可观。

  在数字乡村方面,数字化是实现乡村振兴及农业高质量发展的必由之路和重要抓手,《数字乡村发展行动计划(2022-2025)》提出了智慧农业创新发展行动、数字治理能力提升行动、智慧绿色乡村打造行动等,未来数字乡村建设将围绕基础设施、产业数字化、治理与公共服务信息化等要点展开。全国共有 2,800余个县区,数字乡村建设任重道远。

  在数字流域方面,根据水利部《关于大力推进智慧水利建设的指导意见》,到 2025年,通过建设数字孪生流域、“2+N”水利智能业务应用体系、水利网络安全体系、智慧水利保障体系,推进水利工程智能化改造,建成七大江河数字孪生流域,在重点防洪地区实现“四预”(即预报、预警、预演、预案),在跨流域重大引调水工程、跨省重点河湖基本实现水资源管理与调配“四预”,N项业务应用水平明显提升,建成智慧水利体系 1.0版。

  数字流域应用 度、水资源量遥感监测等水资源智慧化管理;水 水利部门 利工程安全生产、项目风险评估、全生命周期管

  数字保险应用 故等,进行多维度的风险评估、灾害损失评估, 保险公司 服务于保险公司或个人的投保业务、理赔业务。

  周期管理,服务于产业建设期间的进度、质量、 政府基建管理部门 数字基建应用

  特种领域应用 测;基于空天地一体化多维信息的战场环境构 特种单位 建,提高战场响应时效、提升决策水平。

  除本题回复”(1)实景三维建设服务收入”之“2)公司的技术等资源储备分析”中所列示的人才及销售渠道储备之外,公司还具备以下资源储备:

  在平台建设方面,公司上线的 PIE-Engine遥感云平台可以在线提供遥感数据生产处理服务、遥感智能解译分析服务以及面向部分行业的 SaaS应用服务,构建了云平台的底层技术,实践了从线下服务到云服务的技术探索;公司 PIE-STK空间信息计算与应用服务平台可以实现航天任务仿真、空间信息处理、预警分析应用、空间事件推演等功能;PIE-MAP具备地理信息和行业应用二三维可视化展示能力。2021年,航天宏图牵头完成的“时空遥感云服务平台研发及应用项目”获得测绘科学技术奖一等奖。

  在行业应用方面,公司自主研发了特种环境仿真沉浸式体验系统、ARVR气象海洋环境仿真系统、PIE-AR混合现实仿真软件、PIE-VR虚拟现实仿真软件、海洋环境 VR虚拟现实仿真软件、粤港澳大湾区海陆一体化综合展示平台、VR多人协同、AR虚拟演播、智慧城市、北斗卫星桌面版、北斗卫星 VR版等产品,并形成了规划论证、推演模拟、分析评估等系列虚拟仿真产品,可满足特种领域、航天、林业、气象、国土、农业、民政等多个行业的虚拟仿真应用需求。前期虚拟仿真技术的积累,为本次交互式智慧地球平台的行业应用拓展奠定了基础。

  鉴于数字经济下云服务的趋势,公司在云化转型方面不断探索,目前已面向部分电力、保险、农业等商业公司提供了订阅式 SaaS服务;与多地政府部门针对遥感云平台洽谈合作意向,将火情监测、污染格网、黑臭水体、种植规划等单要素的云产品与城市综合治理需求相结合,提供批发性、整体性的一站式云服务产品;并对特种单位开展战场环境孪生环境构建项目,提供混合现实的战场环境可视化原型,辅助作战规划指挥、行动后检讨和培训。公司在云化转型方面的前期探索,为本次数字经济应用服务业务积累了潜在客户储备。

  数字经济应用服务,主要面向数字经济发展过程中对数据智能化、交互式应用服务的迫切需求,提供智慧地球云服务和行业应用专题产品。其中,智慧地球云服务是线上服务模式,公司将数据、软件等资源部署在云平台上,用户输入云账号登陆系统后获取服务;行业应用专题产品是传统的线下服务模式。前述两种服务模式根据客户需求选择,在服务内容上没有实质区别。

  智慧地球云服务包括免费的基础服务,以及订阅服务、定制服务、接口服务、创客服务等付费服务。公司面向政府、企业及特种单位提供服务时,需要接入服务器或 PC端,综合考虑基础数据、定制数据、系统二次开发与适配、运维服务成本等情况,预计对政府、企业及特种单位用户收费标准为 200~1,000万元/年。

  个人用户主要通过手机端等智能设备接入,以基础服务和订阅服务为主,如空间信息查询、数字生活服务、应急预警等,预计收费标准为 100~1,000元/年。行业应用专题产品是公司针对数字经济下各行业的具体应用需求,提供包括数据处理分析、应用系统定制开发等服务的一体化解决方案。根据已开展的类似业务收费情况,预计单个合同金额为 200~1,000万元。本次数字经济应用服务业务拟对非个人客户按照平均客单价 200万元测算,暂不考虑个人用户相关收入。

  截至本回复签署日,公司已与鹤壁、嘉兴南湖、黄冈、佛山等十余家政府部门针对遥感云平台洽谈合作意向,将火情监测、污染格网、黑臭水体、种植规划等单要素的云产品与城市综合治理需求相结合,提供批发性、整体性的一站式云服务产品;与十余家企业客户洽谈产业数字化转型相关合作,如与华为在遥感云方面达成战略合作,共同服务 to B市场,为某数字地图运营商提供高精度道路信息获取服务,为某大型连锁超市集团提供虚拟购物场景构建服务,为部分电力、保险、农业等商业公司提供订阅及定制服务等;为数家特种单位开展战场环境孪生环境构建项目。基于前述情况,公司数字经济应用服务相关潜在客户有近 30家。

  考虑到公司与目标客户的接洽情况,在智慧城市、数字流域、特种环境等领域较好的技术积累和客户积累,以及空天地一体化的能力生态,结合万亿级数字经济市场空间,预计数字经济应用服务 T1的非个人客户数量为 30个。T1至 T3,随着智慧地球平台建设日益完善,客户数量增长较快;T4至 T7,智慧地球平台功能趋于稳定,客户数量增长趋缓,T7非个人客户数量增至 126个,年化复合增长率为 27.02%。公司 2018-2021年的客户数量年化复合增长率为 51.12%,考虑到数字经济应用服务的目标客户由现有的以政府、大型国企、特种单位为主,拓展至一般企业客户,客户群体更加丰富,相关客户年化复合增长率 27.02%低于公司2018-2021年的客户数量年化复合增长率,具有谨慎性。

  公司无人机航测采集的数据具有自主知识产权,除了自用之外,可作为数据产品进行销售。根据中国勘察设计协会发布的《工程勘察服务成本要素信息(2022版)》,按照地面分辨率及航摄规模的不同,无人机外业航摄服务平原地形(高差≤30m)倾斜摄影的成本基价为7,600~43,200元/平方公里,丘陵地形(高差30~300m)倾斜摄影的成本基价为9,000~49,000元/平方公里,山区地形(高差≥300m)倾斜摄影的成本基价为10,600~54,000元/平方公里。经检索地形图成图市场价格,比例尺为1:500的价格为25,000元/平方公里,比例尺为1:1000的价格为6,500元/平方公里,比例尺为1:2000的价格为4,000元/平方公里。据此,预计本次倾斜影像产品售价 7,000~10,000元/平方公里,地形图成图按照比例尺不同售价 4,000~25,000元/平方公里。仅考虑我国经济发达地区(包括环渤海经济带、长三角经济圈、珠三角经济圈,合计 90余万平方公里)对无人机航测基础数据的需求,并假设一年仅进行一次数据更新,结合无人机作业效率、可采集数据的面积及市场竞争情况,预计 T1、T2公司占无人机航测数据市场 0.5%以上份额,年销售量不低于 4,000平方公里,按照单价 4,000元/平方公里预估,可实现不低于 1,600万元销售额(含税)。上表中 T1、T2销售额分别为 1,365万元、1,400万元,在前述预测范围内。T3公司无人机达产,相关航空数据销售收入增长率较高,从 T3开始,以后年度相关收入增长率逐步放缓。总体而言,航空数据销售收入占本次募投项目测算期各期收入的比例较低。

  2、结合现有业务及客户情况、实景三维技术的发展情况、未来业务模式较现有业务模式的变化等,说明本次募投项目效益预测实现的合理性

  公司现有业务主要为遥感及北斗导航卫星应用系统设计开发及数据分析应用服务。公司面向自然资源、国土测绘、交通水利、减灾应急等行业,承接和参与了一系列国家重点工程,行业经验较为丰富,同时公司主要客户为政府部门、大型国企、特种单位,该类客户的业务多具有连续性。本次募投项目进一步完善公司产业布局,由遥感卫星数据应用拓展至卫星遥感和航空遥感相结合的空天数据一体化应用,公司积累的客户资源将为本次募投项目的市场开拓和效益实现提供良好保障。

  实景三维是对人类生产、生活和生态空间进行真实、立体、时序化反映和表达的数字虚拟空间。过去受制于技术、手段、存储和运算能力的限制,大多只能基于二维平面对客观世界进行抽象、静态的表达,难以实现机器识别与互动。随着高时空分辨率测绘卫星、倾斜摄影、激光雷达测量和移动测量等“空天地”立体数据采集技术,以及 5G网络、区块链、云计算、大数据和人工智能等新技术的迅速发展,通过三维手段对现实世界进行描述和管理已经具备充分条件。

  2019年 2月,全国国土测绘工作座谈会在北京召开,提出计划于 2020年启动“十四五”基础测绘规划编制工作,并明确“实景三维中国”的建设目标。然而实景三维的技术标准建设却稍显滞后。原国家测绘地理信息局在 2012年和 2014年相继发布了三维地理信息模型的数据产品规范、生产规范、数据库规范以及质量检查和验收规范,自然资源部在 2018年发布了实景三维地理信息数据激光雷达测量技术规程,但仍远远无法满足实景三维数据具备实体化、单体化、语义与结构化等特性的要求。2021年 8月,自然资源部办公厅印发《实景三维中国建设技术大纲(2021版)》,明确构建“分布存储、逻辑集中、时序更新、共享应用”的实景三维中国目标,为数字中国建设提供统一的空间基底,并提出以下技术路线: 技术路线 主要内容

  坐标系统采用 2000国家大地坐标系。当采用其他坐标系统时,应与 2000国家大地坐标系建立联系。高程基准采用 1985国家高程基准。时间基准时空基准统一 采用公元纪年和北京时间。按照统一的时间节点开展实景三维中国建设,如实反映当前时点下,以及前序各时点下人类生产、生活和生态空间的线)多源数据获取与预处理:通过共享接入和网络抓取等方式获取,进行坐标格式转换、语义化、结构化、数据抽取、清洗、压缩等预处理。

  (2)数据生产:包括地理场景生产、基础地理实体生产、部件三维模型生产。以二维形式表达的基础地理实体通过已有数据转换、基于地理场景生成、基于高精度基础地理实体生成等方式生产。以三维形式表达的基础地数据获取与处理

  理实体通过基于倾斜摄影三维模型生成、基于激光点云生成、基于其他方式生成等方式生产。

  (3)数据融合:在地理场景之间、地理实体之间,以及地理场景和地理实体之间进行融合;物联感知数据与地理实体建立关联关系;对融合过程中存在的冲突进行检测及处理。

  (1)数据库设计:实景三维中国数据库包括地理场景分库、地物实体分库、地理单元分库、物联感知数据分库和元数据分库等,各分库根据数据内容细化为不同子库,各子库根据数据内容分为若干图层。

  (2)数据组织:地理场景按照分层分块存储,以二维形式表达的地理实体按照分层存储、以三维形式表达的地理实体按照分层/单体存储,物联建库与服务 感知数据分记录存储。

  (3)建库与服务:实景三维中国数据库分为国家层面、省区层面和城市层面实景三维数据库,分别存储全国、省区、城市范围内的实景三维数据以及元数据。开发数据库管理系统,用于实景三维数据的统一存储管理、数据编辑和查询统计等。以智慧城市时空大数据平台或地理信息公共服务平台为依托构建应用服务系统。

  2022年 2月,自然资源部办公厅发布《关于全面推进实景三维中国建设的通知》,进一步明确实景三维的建设目标和任务,从国家宏观战略上进行顶层设计,划清工作边界,加强规范标准制定。前述通知及《基础地理实体数据采集生产技术规程》《基础地理实体语义化基本规定》等一系列技术规程的发布,使得实景三维中国的建设更具可操作性,地方实景三维建设推进工作明显加快,市场规模开始放量。

  本次募投项目建设后,公司业务由遥感卫星数据应用拓展至卫星遥感和航空遥感相结合的空天信息一体化应用。公司可通过自产无人机获取航空数据,为客户提供基础航测数据服务,同时可进行海量多源数据融合并构建交互式全息智慧地球,开展全方位行业应用服务。未来业务模式较现有业务模式,主要在产业链条、客户群体、应用场景方面有所拓展,具体情况如下:

  本项目建设期 3年,T1~T3收入增长较快,主要考虑建设期无人机分批次出厂,出厂后即能快速投入到观测航飞中,实现业务收入。T3无人机将达产,预计当年本募投项目收入 45,495.00万元(含税),T4~T7收入将保持小幅增长。整个运营期年均销售额为 44,926.95万元(含税且含 3年建设期),包括实景三维建设服务收入、数字经济应用服务收入、航空数据销售收入,收入测算过程及测算依据详见本题回复之“1、该项目各建设部分未来营业收入的测算依据、测算过程及收入实现方式”。

  本项目的营业成本包括资产的折旧及摊销、人员工资-生产成本、生产场地及办公租赁费、外协费用。

  B.人员工资-生产成本:系根据测算期拟投入的无人机生产人员、数据处理人员、运营人员数量、相关人员的历史工资水平进行预估,并按照每年增长 5%进行预算。

  C.生产场地及办公租赁费:本募投项目涉及的实施地点均为租赁取得,具体情况如下:

  公司根据各实施地点租赁合同约定的租金及物业费条款,预估测算期各期生产场地及办公租赁费支出。

  D.外协费用:在项目实施中,公司将技术含量较低、人力耗费较多的非核心业务外包,如偏远地区测绘及简单数据处理等,按照每年预计取得收入的 5%测算外协费用。

  管理费用系参考公司历史管理费用率,结合募投项目情况,按照每年预计取得收入的 5%测算。

  研发费用按照拟投入的研发人员数量及历史工资水平确定,人均薪酬每年按照 5%的增长幅度计算。

  市场推广费用主要用于公司开展业务宣传、完善营销网络等市场推广活动,参考公司历史销售费用率水平,按照项目每年预计取得收入的 8.5%进行预算。

  综上所述,本募投项目收入参考公司现有业务、技术储备及竞争力情况,并考虑市场空间及潜在客户需求进行预测,基于募投项目资产及费用支出预测相关成本费用,具有合理性和可实现性,本次募投项目效益测算具有谨慎性、合理性。

  二、该项目预计成本及费用的具体构成及测算方式,本次募投项目成本测算是否考虑自产数据与外购数据成本差异情况;

  该项目预计成本及费用的具体构成及测算方式参见本题回复”一/2/(5)预期效益的具体测算过程及测算依据/2)成本测算”。

  2、本次募投项目成本测算是否考虑自产数据与外购数据成本差异情况 本次募投项目拟外购高分辨率光学卫星数据,作为公司空天地全息感知体系的数据来源之一。目前国内已有高分辨率光学遥感卫星星座(北京二号分辨率 1求。若公司选择自产高分辨率光学卫星数据,需自主发射光学遥感卫星星座。目前,形成全球观测能力的 4颗光学遥感卫星星座成本至少需 4.2亿元,远高于外购成本,且实施周期较长,故公司选择外购。

  三、该募投项目毛利率的具体情况及计算过程,相关产品毛利率与发行人前募、现有业务及同行业可比公司类似业务的比较情况;

  本次募投项目测算期内平均毛利率为 54.50%,各年毛利率水平在 44.94%至66.59%之间,毛利率水平呈现先降后升的态势,主要由于测算期内营业收入逐年增长,而营业成本先增长后下降。关于营业成本的变动分析如下:

  2、相关产品毛利率与发行人前募、现有业务及同行业可比公司类似业务的比较情况

  公司 IPO募投项目包括 PIE基础平台升级改造项目、北斗综合应用平台建设项目及大气海洋应用服务平台项目,测算期平均毛利率分别为 58.63%、54.94%、56.02%。

  公司向特定对象发行股票募投项目包括分布式干涉 SAR高分辨率遥感卫星系统项目、北京创新研发中心项目及补充流动资金,其中分布式干涉 SAR高分辨率遥感卫星系统项目的测算期平均毛利率为 58.77%。

  本次募投项目测算期内平均毛利率为 54.50%,与前募及现有业务毛利率差异较小,具有合理性。

  超图软件青岛试点项目。未来公司将对用户应用需求深度发掘,积极推进 未披露 相关三维 GIS软件技术的不断创新和发展,强化市场竞争优势。

  中科星图球应用软件平台和数据服务。数据服务是综合利用卫星遥感、航据服务的毛

  空摄影等多源数据,主要依靠自主研发的 GEOVIS iFactory 空天大

  超图软件未披露实景三维业务相关毛利率情况。中科星图未单独披露 GEOVIS 软件销售与数据服务中的数据服务业务毛利率。2021年度,GEOVIS 软件销售与数据服务整体毛利率为 75.55%,高于公司本次募投项目毛利率,主要由于 GEOVIS 软件销售与数据服务中的软件销售业务因其研发成本已计入前期研发费用,后续项目实施中仅发生少量人工成本,导致毛利率较高。

  数字经济应用服务包括智慧地球云服务和行业应用专题产品。同行业可比公司类似业务开展情况如下:

  超图软件具,拥有 135万多免费用户,企业平台拥有 45万多的客户,通过 未披露 企业一张图的模式服务于物流快递、家电家居、金融保险、零售

  公司 2020年成立了高精度位置云服务公司——线月发布了 TruePoint“全球高精度云服务平台”。目前,高精度平台已经接入客户开展测试。云服务专注于位置数据服务市

  2021年 8月 16日,公司正式发布“晶石”数字孪生平台。“晶石”数字孪生平台依托从物理世界到数字世界全空间、全要素、全过程的

  公司拟募集资金投入 GEOVIS Online在线数字地球建设项目,通过

  整的 GEOVIS Online在线数字地球服务运营能力,服务于“云、边、83.17%之

  同行业可比公司大多在云化转型方面进行了一定探索和布局。其中,中科星图披露了相关业务的毛利率情况。中科星图的 GEOVIS Online 项目毛利率在74.52%至 83.17%之间,高于公司本次募投项目毛利率,主要由于 GEOVIS Online 项目采用线上运营模式,系统前期开发支出计入期间费用,系统上线运营后,运营成本较低,因而毛利率较高。而公司本次募投项目除智慧地球云服务业务之外,还包含实景三维建设服务等业务,后者毛利率相比于线上业务较低,从而拉低了整体毛利率水平。

  综上,公司本次募投项目相关产品毛利率低于同行业可比公司类似业务毛利率,主要系业务收入结构差异所致,本次募投项目毛利率具有合理性。

  四、本次募投项目达到预定可使用状态后,相关折旧、摊销等对发行人财务状况、资产结构的影响。

  本次交互式全息智慧地球产业数字化转型项目建设期三年,公司边建设边生产,测算期内的资产购置及折旧、摊销情况如下:

  交互式全息智慧地球产业数字化转型项目投资总额为 121,851.02万元,主要用于采购固定资产及无形资产等,拟采购资产金额(含税)合计 75,600万元,占投资总额的比例为 62.04%。

  由于拟采购资产计提折旧或摊销的年限大多在 3年或 5年,因此 T1至 T5相关折旧或摊销金额较大,构成了当期营业成本的主要部分,占当期营业收入的比例为 22.50%至 33.24%,占比相对较高。随着主要资产的折旧或摊销计提完毕,同时公司收入逐年增长,T6相关折旧及摊销金额占当期营业收入的比例为 12.69%,定不利影响。但随着主要资产的折旧或摊销计提完毕,折旧摊销对公司未来经营业绩不构成重大影响。

  本项目拟使用募集资金在建设期内购置较多固定资产及无形资产,将导致测算期前期,公司非流动资产占比相对较高。随着相关资产折旧摊销的计提,在测算期后期,相关固定资产及无形资产净值逐年降低,与此同时,项目收益及相关现金流入逐年增加,从而导致非流动资产占比降低,而流动资产占比提高。

  1、查询实景三维、智慧城市、数字经济等与本次募投相关的行业政策法规及研究报告,分析相关业务的政策导向、市场空间、竞争情况、技术路线、未来发展趋势等。

  2、取得公司专利、软件著作权等知识产权证明,了解公司本次募投项目相关技术储备情况。

  3、访谈公司高管,了解本次募投项目预期收入、成本费用及收益的测算依据及测算过程;了解本次募投项目拟外购数据的主要内容、具体用途和采购来源,以及此类数据外购而非自产的原因。

  4、对本次募投项目的参数假设条件、预期收入及收益测算过程、毛利率等收益指标进行复核。

  5、将本次募投项目的毛利率与公司前募、现有业务及同行业可比公司类似业务毛利率情况进行对比,分析本次募投项目毛利率的合理性。

  6、测算本次募投项目达到预定可使用状态后,相关折旧、摊销对公司财务状况及资产结构的影响。

  1、本项目各建设部分未来营业收入的测算依据、测算过程具有谨慎性;结合现有业务及客户情况、实景三维技术的发展情况、未来业务模式较现有业务模式的变化等,项目效益预测的实现具有合理性。

  2、本项目预计成本及费用的具体构成及测算方式合理;本项目自产数据成本远高于外购成本,且实施周期较长,故公司选择外购。

  3、本项目测算期内平均毛利率与前募及现有业务毛利率差异较小,具有合理性,与同行业可比公司类似业务毛利率的差异主要系收入结构差异所致。

  4、本项目拟投入资产的折旧摊销对公司短期内盈利能力将造成一定不利影响。但随着主要资产的折旧或摊销计提完毕,折旧摊销对公司未来经营业绩不构成重大影响;本项目测算期前期,非流动资产占比相对较高,随着相关资产折旧摊销的计提,以及项目收益及相关现金流入逐年增加,在测算期后期,非流动资产占比降低,而流动资产占比提高。

  根据申报材料,(1)截至 2022年 3月 31日,发行人交易性金融资产金额为 6,000万元,其中银行短期理财产品 5,000.00万元,持有北京翠湖原始创新二号创业投资基金(有限合伙)9.45%份额,认缴出资 2,000万元,已实缴出资 1,000万元;(2)发行人将对翠湖基金的投资认定为财务性投资,并将 2,000.00万元从本次募集资金总额中扣除;(3)截至 2022年 3月 31日,发行人长期股权投资金额为 2,259.23万元,为对海南卫星海洋应用研究院有限公司和武汉天际航信息科技股份有限公司的投资,发行人 2021年向海南卫星研究院采购技术服务 198.02万元,向天际航采购软件 29.26万元。

  请发行人说明:(1)发行人将对于翠湖基金的投资从本次申报的募集资金总额中扣除的具体时间、金额及履行的程序;(2)结合海南卫星海洋应用研究院有限公司和武汉天际航信息科技股份有限公司的主营业务、主要产品及与发行人的合作情况,说明发行人将对上述两家企业的投资不认定为财务性投资的原因;(3)除前述投资外,本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的其他财务性投资情况及扣除情况,最近一期末发行人是否存在持有金额较大的财务性投资的情形。

  请保荐机构按照《再融资业务若干问题解答》问题 15的要求进行核查并发表明确意见,请申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

  一、发行人将对于翠湖基金的投资从本次申报的募集资金总额中扣除的具体时间、金额及履行的程序;

  根据《再融资业务若干问题解答》问题 15,财务性投资的类型包括不限于:类金融;投资产业基金、并购基金;拆借资金;委托贷款;以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资;购买收益波动大且风险较高的金融产品;非金融企业投资金融业务等。

  围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资,以收购或整合为目的的并购投资,以拓展客户、渠道为目的的委托贷款,如符合公司主营业务及战略发展方向,不界定为财务性投资。

  金额较大指的是,公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的 30%(不包括对类金融业务的投资金额)。期限较长指的是,投资期限或预计投资期限超过一年,以及虽未超过一年但长期滚存。

  本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应从本次募集资金总额中扣除。

  2021年 12月 7日,公司签署《北京翠湖二号原始创新创业投资基金(有限合伙)协议》,作为有限合伙人拟向翠湖基金投资 2,000万元。公司已于 2022年1月 31日缴付首期出资额 1,000万元,第二期出资额 1,000万元将于 2022年 12月31日前缴付。

  根据合伙协议,翠湖基金将北京市关于发展中小企业的相关政策与股权投资的市场化运作相结合,主要投资符合北京市城市功能定位和相关产业政策导向的中小企业,特别是处于天使期、初创期、早中期的科技型、创新型中小企业,推动中小企业发展。翠湖基金认缴出资情况如下:

  公司对翠湖基金的投资属于产业基金投资,本次发行董事会决议日前六个月至报告期末已投资及拟投资的财务性投资金额为 2,000.00万元,占最近一期末合并报表归属于母公司净资产的比例为 0.90%,不构成金额较大的财务性投资。

  3、将对于翠湖基金的投资从本次申报的募集资金总额中扣除的具体时间、金额及履行的程序

  2022年 8月 10日,根据公司股东大会对本次发行相关事宜的授权,公司召开第三届董事会第六次会议、第三届监事会第六次会议,独立董事对该事项发表同意的独立意见,审议通过了《关于调整

  的议案》等相关议案,将本次发行董事会决议日前六个月内至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资 2,000.00万元从本次募集资金总额中扣除,募集资金总额由“不超过人民币 106,000.00万元(含本数)”调整为“不超过人民币104,000.00万元(含本数)”,调整后的募集资金用途如下:

  注:上述募集资金拟投入金额系已考虑并扣除本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资 2,000.00万元后的金额。

  2022年7月5日,公司召开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第四次会议,审议通过了《关于首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久性补充流动资金的议案》,同意公司将首次公开发行股票募集资金投资项目“PIE基础软件平台升级改造项目”、“北斗综合应用平台建设项目”以及“大气海洋应用服务平台项目”结项并将节余募集资金3,119.34万元用于永久性补充公司流动资金。

  2022年8月22日,公司召开第三届董事会第八次会议、第三届监事会第八次会议,独立董事对该事项发表同意的独立意见,审议通过了《关于调整

  的议案》等相关议案,将首次公开发行股票募投项目节余募集资金用于永久性补充流动资金从本次募集资金总额中扣除,募集资金总额由“不超过人民币104,000.00万元(含本数)”调整为“不超过人民币100,880.00万元(含本数)”,调整后的募集资金用途如下: 单位:万元

  注:上述募集资金拟投入金额系已考虑并扣除本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资2,000.00万元后的金额。

  综上,公司前述两次募集资金方案调整均已履行相应的董事会、监事会审议程序,独立董事对该事项发表同意的独立意见。

  二、结合海南卫星海洋应用研究院有限公司和武汉天际航信息科技股份有限公司的主营业务

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